카브아웃: 기업의 새로운 도약을 위한 전략적 분리
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M&A
사업부 분리로 새로운 가치를 창출하는 전략적 선택, 카브아웃의 모든 것
"이 사업부는 따로 떼어내는 게 더 클 것 같은데..."
많은 기업 대표들이 이런 고민을 합니다. 때로는 사업을 분리하는 것이 함께 가는 것보다 더 큰 가치를 만들 수 있기 때문입니다. 이것이 바로 '카브아웃(Carve-out)'입니다.
카브아웃이란?
식당에서 고기를 발골하듯이, 기업에서 특정 사업부문을 분리해내는 것을 카브아웃이라고 합니다. 쉽게 말해 "이 사업은 따로 키우는 게 좋겠다"라고 판단될 때 선택하는 전략입니다.
카브아웃의 세 가지 방법
- 스핀오프(Spin-off)
- 마치 자녀가 독립해서 새 살림을 차리는 것처럼
- 완전히 독립된 새 회사 설립
- 예: 삼성전자에서 삼성디스플레이가 분리된 경우
- 매각(Sale)
- 특정 사업부를 다른 회사에 파는 것
- 예: 은행이 증권사 사업부를 파는 경우
- 상장(IPO)
- 분리한 사업부를 독립적으로 주식시장에 상장
- 예: 현대자동차그룹에서 현대모비스가 분리 상장한 경우
왜 카브아웃이 필요할까요?
1. "선택과 집중"을 위해
운동선수가 한 종목에 집중하듯, 기업도 핵심 사업에 집중해야 할 때가 있습니다.
- 주력 사업에 더 많은 자원 투입 가능
- 의사결정 과정 단순화
- 경영 효율성 증대
2. "숨겨진 가치"를 찾기 위해
때로는 따로 떨어져 있을 때 더 빛나는 보석이 있습니다.
- 독립적인 가치 평가 가능
- 투자자들의 관심 증대
- 시장에서의 재평가 기회
3. "효율적인 운영"을 위해
작은 배가 큰 배보다 더 빠르게 방향을 바꿀 수 있습니다.
- 신속한 의사결정
- 시장 변화에 빠른 대응
- 맞춤형 전략 수립 가능
카브아웃, 어떻게 진행될까요?
1단계: 전략 수립
등산 코스를 정하듯 세부 계획을 세웁니다.
- 분리 대상 사업 선정
- 분리 방식 결정
- 목표와 일정 수립
2단계: 실행 준비
이사 가기 전 짐을 싸듯 철저한 준비가 필요합니다.
- 법적/회계적 검토
- 자산 및 부채 분할 계획
- 인력 재배치 방안
3단계: 독립 운영 체계 구축
새 집에 필요한 모든 것을 준비하듯 독립적 운영을 위한 준비를 합니다.
- 독립 IT 시스템 구축
- 인사/재무 체계 수립
- 신규 조직 구성
4단계: 실행과 사후관리
이사 후 새 집에 적응하는 것처럼 안정화가 필요합니다.
- 분리 작업 실행
- 초기 운영 안정화
- 성과 모니터링
파르세온 파트너스의 카브아웃 자문 서비스
카브아웃은 마치 정교한 수술과 같습니다. 파르세온 파트너스는 풍부한 경험을 바탕으로 성공적인 카브아웃을 도와드립니다.
제공 서비스
- 카브아웃 전략 수립
- 가치 평가 및 구조화
- 법적/재무적 자문
- 실행 지원
- 사후 통합 자문
더 자세한 상담이 필요하시다면 언제든 연락 주시기 바랍니다.
